“삼성카드, 금리 인하 대표적 수혜주...목표가↑”-키움증권
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작성자 계병훈 작성일20-03-06 08:37 조회225회 댓글0건관련링크
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키움증권은 6일 삼성카드에 대해 코로나19 영향으로 일시적으로 연체가 상승할 가능성은 높지만 정부의 적극적인 대책을 고려해 볼 때 부정적 측면보다 긍정적 측면이 더 많은 것으로 평가한다”고 밝혔다.ⓒ키움증권키움증권은 6일 삼성카드에 대해 “신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 영향으로 일시적으로 연체가 상승할 가능성은 높지만 정부의 적극적인 대책을 고려해 볼 때 부정적 측면보다 긍정적 측면이 더 많은 것으로 평가한다”면서 목표주가를 기존 4만9000원에서 5만1000원으로 상향 조정하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
서영수 연구원은 “코로나19의 악재는 은행에게는 큰 부담 요인으로, 시장금리 하락으로 인해 순이자마진이 크게 하락할 것이기 때문”이라며 “반면 카드사는 조달 비용 하락으로 순이자마진이 개선되며 우려하는 건전성 악화 영향도 부동산 시장 여건이 양호한 데다 정부의 정책적 지원으로 제한적일 것”이라고 밝혔다.
오히려 우량 고객의 대출 수요 증가가 올해 기대 이상 실적을 내는 계기가 될 것이라는 분석이다.
서 연구원은 “우선 정부의 내수 경기 부양을 위한 다양한 대책으로 우려 대비 카드 이용액 감소가 크지 않을 것”이라며 “정부는 3월~6월까지 소득공제를 체크카드(30%→ 60%), 신용카드(15% → 30%)로 확대하기로 결정했다”고 밝혔다.
그는 “다음으로 시장금리 하락에 따른 조달 비용 하락으로 마진 개선이 예상된다”면서 삼성카드의 지난해 4분기 조달비용률은 2.4%로 현재 추세대로라면 분기당 0.06%p 내외 하락이 전망된다“고 짚었다. 3월 초 카드채 금리는 1.32% 수준으로 지난 12월 1.67% 대비 3개월 만에 0.35%p 하락했다. 기준금리 인하 시 시장 금리의 추가하락이 예상된다는 설명이다.
또 은행의 경기 부양 지원에 대한 대가로 카드사 중심의 지원이 구체화 될 것으로 내다봤다. 서 연구원은 “정부는 데이터3법의 통과와 함께 핀테크사의 전유물로 생각했던 마이데이타 사업을 카드사에게 허용해 이를 기반으로 금융 플랫폼 사업, 나아가 자산관리사업 부문을 육성할 수 있도록 했다”고 말했다.
그는 “이런 이유로 삼성카드의 2020년, 2021년 수익추정을 2%, 5% 상향한다”면서 “코로나19 영향이 가장 적은 점을 반영해 은행, 카드 업종 내 최우선주 의견을 제시한다”고 덧붙였다.
데일리안 백서원 기자 (sw100@dailian.co.kr)
ⓒ (주)데일리안 - 무단전재, 변형, 무단배포 금지
![](https://imgnews.pstatic.net/image/119/2020/03/06/0002387272_001_20200306081508114.jpeg?type=w647)
서영수 연구원은 “코로나19의 악재는 은행에게는 큰 부담 요인으로, 시장금리 하락으로 인해 순이자마진이 크게 하락할 것이기 때문”이라며 “반면 카드사는 조달 비용 하락으로 순이자마진이 개선되며 우려하는 건전성 악화 영향도 부동산 시장 여건이 양호한 데다 정부의 정책적 지원으로 제한적일 것”이라고 밝혔다.
오히려 우량 고객의 대출 수요 증가가 올해 기대 이상 실적을 내는 계기가 될 것이라는 분석이다.
서 연구원은 “우선 정부의 내수 경기 부양을 위한 다양한 대책으로 우려 대비 카드 이용액 감소가 크지 않을 것”이라며 “정부는 3월~6월까지 소득공제를 체크카드(30%→ 60%), 신용카드(15% → 30%)로 확대하기로 결정했다”고 밝혔다.
그는 “다음으로 시장금리 하락에 따른 조달 비용 하락으로 마진 개선이 예상된다”면서 삼성카드의 지난해 4분기 조달비용률은 2.4%로 현재 추세대로라면 분기당 0.06%p 내외 하락이 전망된다“고 짚었다. 3월 초 카드채 금리는 1.32% 수준으로 지난 12월 1.67% 대비 3개월 만에 0.35%p 하락했다. 기준금리 인하 시 시장 금리의 추가하락이 예상된다는 설명이다.
또 은행의 경기 부양 지원에 대한 대가로 카드사 중심의 지원이 구체화 될 것으로 내다봤다. 서 연구원은 “정부는 데이터3법의 통과와 함께 핀테크사의 전유물로 생각했던 마이데이타 사업을 카드사에게 허용해 이를 기반으로 금융 플랫폼 사업, 나아가 자산관리사업 부문을 육성할 수 있도록 했다”고 말했다.
그는 “이런 이유로 삼성카드의 2020년, 2021년 수익추정을 2%, 5% 상향한다”면서 “코로나19 영향이 가장 적은 점을 반영해 은행, 카드 업종 내 최우선주 의견을 제시한다”고 덧붙였다.
데일리안 백서원 기자 (sw100@dailian.co.kr)
ⓒ (주)데일리안 - 무단전재, 변형, 무단배포 금지
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6일 북서쪽에서 찬 공기가 내려오면서 아침기온은 대부분 지역에서 0도 이하, 중부내륙과 일부 남부내륙에서는 영하 5도 이하로 떨어지는 곳도 있어 춥겠다./이선화 기자
미세먼지 좋음~보통
[더팩트ㅣ장우성 기자] 금요일인 6일은 전국이 대체로 맑다가 밤부터 구름이 많아지겠다.
기상청에 따르면 이날 아침 기온은 -7~3도, 낮 기온은 7~15도로 예상된다.
북서쪽에서 찬 공기가 내려오면서 아침기온은 대부분 지역에서 0도 이하, 중부내륙과 일부 남부내륙에서는 영하 5도 이하로 떨어지는 곳도 있어 춥겠다.
낮에는 기온이 올라 낮밤 기온차가 10도 이상 크겠으니 건강관리에 유의해야 한다.
새벽부터 내륙을 중심으로 가시거리 1km 미만의 안개가 끼는 곳이 있겠으니 교통안전에 주의하는 것이 좋다.
미세먼지는 원활한 대기 확산으로 전 권역이 '좋음'∼'보통'으로 예상된다.
leslie@tf.co.kr
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